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外汇交易的最佳策略

ETF 是什麼?

資料來源: 元大投信 / 更新時間: 2019.12

買恒指科技指數ETF 不如買足ATMXJ?

以恒生科技指數上市時之比重為凖,十大成份股分別是騰訊 (SEHK:700) 、阿里巴巴 (SEHK:9988) 、美團點評 (SEHK:3690) 、小米 (SEHK:1810 ) 、 舜宇 光學 (SEHK:2382) 、 中芯國際 (SEHK:981) 、 阿 里健康 (SEHK:241) 、京東 (SEHK:9618) 、金 蝶 (SEHK:268) 、及平安好醫生 (SEHK:1833) ;上述成份股已佔指數65.8%比重。

假設投資者買齊A TMXJ , 這5隻股票 在 過去 1 個月 的 升幅 , 最少 的 是騰訊, 約7% ,但美團 及小米升幅超過4成,京東亦超過3 成, 整體 表現應跑贏港版納指。 當然,過去表現並不代表 將 來走勢, 但無可否認, 這些企業 的基礎因素的確優於很多其他成份股 。

延伸閱讀

本文所提供的信息僅供一般參考之用,並不構成任何個人化的投資勸誘或建議。作者 Wendy So(筆名) 沒持有以上提及的股票。

The Motley Fool Hong Kong Limited(www.fool.hk) 2020

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恒地上半年內地物業銷售營業額按年升91%

恒基地產上半年內地物業銷售營業額約44.2億港元,按年升91%,應佔稅前盈利約10.7億元,按年升2.1倍。 截至6月底,未入帳自佔合約銷售總額約128.1億元,當中約44.6億元預計可於下半年入帳。 內地收租物業方面,上半年應佔租金總收入按年升6%至10.8億元,整體租金有輕微增長,受惠新建成投資物業貢獻。 集團指,上半年中央推出多項紓緩融資措施,部份調控政策亦放鬆,釋放剛性需求,一二線城市新建住宅售價大致平穩,其他城市則因優化政策成效不明顯而持續低迷;企業投地仍然謹慎,成交量價均見回落,但一線城市跌幅較小。

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味丹國際(02317)中期盈轉虧蝕22萬美元 不派息

味丹國際(控股)有限公司(02317)公布截至2022年6月30日止中期業績:股東應佔虧損: 21.6萬美元, 盈轉虧 (去年同期純利1036.7萬美元)每股虧損: 0.01美仙派息: 無(WH)

加科思(01167)中期虧損收窄至1.28億元人民幣 不派息

加科思藥業集團有限公司(01167)公布截至2022年6月30日止中期業績:股東應佔虧損: 1.28億元人民幣, 虧損收窄 (去年同期虧損1.37億元人民幣)每股虧損: 0.17元人民幣派息: 無(WH)

時捷集團(01184)中期純利3.01億元跌30% 派息10仙

時捷集團有限公司(01184)公布截至2022年6月30日止中期業績:股東應佔溢利: ETF 是什麼? 3.01億元, 同比跌 29.52% (去年同期純利4.27億元)每股盈利: 48.04仙派息: 10仙(WH)

貝殼(02423)中期盈轉虧蝕24.86億元人民幣 不派息

貝殼控股有限公司(02423)公布截至2022年6月30日止中期業績:股東應佔虧損: 24.86億元人民幣, 盈轉虧 (去年同期純利21.7億元人民幣)ETF 是什麼? 每股虧損: 0.7元人民幣派息: 無(WH)

財經|Microsoft:「勒索軟件即服務」逐漸成為網絡罪行經濟的主要營運模式

Microsoft公佈第二期網絡威脅季度報告Cyber Signals,揭示Microsoft 全球網絡安全資訊和專家建議彙整的趨勢。報告發現,「勒索軟件即服務」(ransomware-as-a-service) 逐漸成為網絡罪行經濟的主要營運模式,此模式讓擁有不同技術專長犯罪份子均可部署勒索軟件。是次Cyber Signals報告聚焦網絡勒索罪行,以及「勒索軟件即服務」模式興起下的攻擊。 「勒索軟件即服務」經濟為網絡犯罪份子提供途徑購買並使用勒索軟件的數據載量、外洩數據及付款系統。運用勒索軟件的不法份子,交替應用多個「勒索軟件即服務」平台如Conti和REvil。這種網絡罪行逐漸產業化,並產生多個專業角色,例如專責販賣網絡流量的經紀。單一的網絡攻擊事件,在入侵的不同階段中均可牽涉多個犯罪份子。 報告指出,超過八成勒索軟件攻擊可歸因於常見的軟件及裝置配置失誤。在2021年7月至2022年6月期間,Microsoft數碼罪行團隊(Digital Crime Unit)已移除超過1萬條網絡釣魚連結及5,400個網絡釣魚工具,並發現及關閉超過1,400個用作收集被盜用身份的惡意電郵帳號。 報告提到,當一個人成為網絡釣魚電郵受害者後,網絡攻擊者獲取其個人資料的需時中位數為1小時12分鐘。當裝置遭入侵後,網絡攻擊者開始在企業網絡內移動的的需時中位數為1小時42分鐘。 Microsoft建議,企業可建立認證處理機制、核實認證、減少可能被攻擊的範圍、保護雲端資源及身份認證、更有效防止網絡攻擊者首次入侵,以及修補安全盲點。

貿易通(00536)中期純利1456萬元跌51% 派息1.83仙

貿易通電子貿易有限公司(00536)公布截至2022年6月30日止中期業績:股東應佔溢利: 1456.3萬元, 同比跌 51.45% (去年同期純利2999.8萬元)每股盈利: 1.83仙派息: 1.83仙(WH)

億勝生物科技(01061)中期純利1.39億元跌14% 派息4仙

億勝生物科技有限公司(01061)公布截至2022年6月30日止中期業績:股東應佔溢利: 1.39億元, 同比跌 14.15% (去年同期純利1.62億元)每股盈利: 24.21仙派息: 4仙(WH)

龍源電力(00916)中期純利43.33億元人民幣跌17% 不派息

龍源電力集團股份有限公司(00916)公布截至2022年6月30日止中期業績:股東應佔溢利: 43.33億元人民幣, 同比跌 17.48% (去年同期純利52.51億元人民幣)每股盈利: 50.52分人民幣派息: 無(WH)

錦興國際控股(02307)中期純利2945萬元跌25% 不派息

錦興國際控股有限公司(02307)公布截至2022年6月30日止中期業績:股東應佔溢利: 2945.3萬元, 同比跌 25.47% (去年同期純利3951.9萬元)每股盈利: 3.4仙派息: 無(WH)

周黑鴨(ETF 是什麼? 01458)中期純利1838萬元人民幣跌92% 不派息

周黑鴨國際控股有限公司(01458)公布截至2022年6月30日止中期業績:股東應佔溢利: 1837.7萬元人民幣, 同比跌 91.99% (去年同期純利2.3億元人民幣)每股盈利: 0.01元人民幣派息: 無(WH)

小鵬汽車(09868)中期虧損擴大至44.02億元人民幣 不派息

小鵬汽車有限公司(09868)公布截至2022年6月30日止中期業績:股東應佔虧損: 44.02億元人民幣, 虧損擴大 (去年同期虧損19.81億元人民幣)每股虧損: 2.58元人民幣派息: 無(WH)

iShares 與 SPDR 發行的 ETF ,怎麼選對最有利?

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最近幾年 ETF 越來越風行。 在網路越來越發達的情況下,資訊也越來越透明。 大家也更清楚基金與 ETF 內扣費用的差別, 也更明白「好的基金經理人」不好找, (還是有優秀的基金經理人,稀有啊!) 倒不如單純「買進大盤」就好。

也因此,ETF 選擇也越來越多。 當我們決定要持有某個產業時,就開始傷腦筋了。 因為同樣都是「美國金融產業」,卻有好多間 ETF 可以選擇。 要選擇哪個比較好?又有什麼差別? 我們這邊來為大家分析比較, 讓讀者可以選擇自己想要的類型。

iShares VS SPDR ETF

我們先舉兩間大型的 ETF 公司來討論,這也是台灣常見的 ETF。 分別是貝萊德(BlackRock, BLK-US)資產管理公司旗下的「iShares」系列,和 STATE STREET 的「SPDR」系列 ETF。

iShares 系列的 ETF 持股更分散, SPDR 系列 ETF 持股則較集中。 為什麼呢? 因為他們追蹤的指數本就不同。iShares 的 ETF 追蹤的指數是「道瓊各產業指數」。 (像是「道瓊美國金融類股指數」等) ,而 SPDR 系列的 ETF,則追蹤「標準普爾各產業指數」。(像是「標準普爾美國金融類股指數」等)

以「道瓊金融類股指數 ETF」來說,iShares 美國金融類股 ETF (IYF) 一共持有 288 ETF 是什麼? 間公司, 其中也包含了波克夏(Berkshire Hathaway, BRK.A-US) (BRKB) ,摩根大通(JPMorgan, JPM-US) (JPM) 、 富國銀行 (WFC) 、美國銀行(Bank of America, BAC-US) (BAC) 、 VISA (V) 、花旗銀行 (C) …等等這麼多的金融巨頭。

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而 SPDR 美國金融類股 ETF (XLF) 則只持有 64 間公司。不到 iShares 的四分之一。

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再來看看 ETF 是什麼? iShares 美國科技類股 ETF (IYW) ,一共持有 139 間公司, 當中包含了蘋果(Apple, AAPL-US) (股票代號:AAPL) 、微軟(Microsoft, MSFT-US) (MSFT) 、 臉書(Facebook, FB-US) (FB) 、GOOGLE (GOOG、GOOGL) 、 思科(Cisco Systems Inc, CSCO-US) (CSCO) 、英特爾(Intel, INTC-US) (INTC) 、 IBM (IBM) 、甲骨文(Oracle, ORCL-US) (ORCL) …等等。

這些公司幾乎是地球上各科技領域的龍頭, 市值也都是怪獸級的。單獨買進這些公司就已經可以避免掉人為操控的風險了, 更何況是直接買進一籃子的股票,組合而成的 ETF。非常符合一般上班族的投資理財需求。

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而 SPDR 美國科技類股 ETF (股票代碼:XLK) 則只持有 73 間公司。

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只有 iShares 的一半。所以可以看出兩者的差異了。持股集中,ETF 績效會更容易受到市值大的股票影響。 市值小的股票則影響不大。

比方說,以一間 IYF 與 XLF 都持有的個股「Navient Corp」 (股票代號:NAVI) 來說, 這間公司市值僅 40 億美金,約台幣 1300 億,在規模龐大的美股市場來說算是小型股。 它佔 XLF 的比重僅有 0.14%,佔 IYF 的持股比重更少,是 0.0895%。兩者相差僅有 0.05%,千分之五而已,非常的少。 如果持有一年,它上漲 30%,持有 IYF 跟 XLF 的績效差異僅有 0.15%。但是如果拿兩者的最大持股 — 波克夏.海瑟威 (Berkshire Hathaway,BRK/A or BRK/B) 來比, 就不一樣了。

波克夏佔 IYF 的比重是 6.98%,佔 XLF 卻到了 10.88%!相差將近 3%! 第二大持股摩根大通 (股票代號:JPM) ,在兩檔 ETF 的差異也是如此。 如果持有一年,波克夏漲了 30%,那持有 XLF 就會比 IYF 多賺了 0.9%。 同樣都是「金融產業 ETF」,僅僅是換個標的持有而已, 就會在大漲行情比別人多賺一些,這就是持股集中的好處。就像過去這一年來,因為升息預期而產生的金融股行情一樣。 持有 XLF 就比持有 IYF 多賺 7%!

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雖然跌幅都高達 70%,但 IYF ETF 是什麼? 仍然比 XLF 少跌了 4%。 這就是分散持股的優點 — 更抗跌。

不過,從 2009 年 3 月至今,美股都是多頭,所以這種時候 XLF 的集中持股方式就更吃香了。 長達八年的多頭以來,XLF 比 IYF 多漲了 50%!

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而且兩檔的殖利率差異不大,都在 1.6%左右。 那麼集中持股的 XLF 和分散持股的 IYF,哪個更好?就與所有的金融商品一樣,沒有絕對的好壞,只有適合不適合。

金融產業 ETF:XLF 抓上漲大波段、IYF 做資產配置

以金融產業 ETF 來說, 如果您對金融類股研究甚深、更有信心, 只想抓住金融產業上漲的大波段, 那投資 XLF 絕對更適合。因為它「集中持股」的方式,會放大您的研究效果。 讓您獲得更好的成效。

相對的,如果您沒有瞄準特定產業, 金融產業 ETF,只是您長期資產配置的一環, 那就可以考慮 IYF。 它的波動更小、表現更平穩, 縱使在多頭時不若 XLF 亮眼,但多、空頭平衡下來,兩者的績效會趨近相同。

什麼是 0056 〔元大高股息〕 ETF ? 靠著「這 4 個」存股策略,讓你離目標更進一步!ETF 是什麼?

資料來源: 元大投信 / 更新時間: 2019.12

從前十大成分股中可以發現,0056 有可能會納入景氣循環股,或是前景不明,但因為過去業績很好所以擁有高殖利率的個股,但卻不一定具有持續性。

0056的產業配置

不過 ETF 是什麼? 0056 在個股的分配的比例上很平均,目前最大持股國巨也僅佔不到 8%,分散且平均的持股可以避開單一公司因特殊事件所造成的暴跌風險。另外,從整體配置中也發現是大家喜歡存的金融股只佔了 2% 左右,這點倒是頗令人意外的。

0056的交易成

過去 0056 較常被人嫌棄的就是其內扣費用比較高,但隨著基金淨資產價值越來越高(超過300億)ETF 是什麼? ,目前 0056 經理費已經調降為 0.30%,還略低於 0050 的0.32%,這也讓 0056 更具有競爭力 。

0056 從發行至今,累績的總報酬率高達 95%,年化報酬率約 5.7%,比起0050〔台灣50〕7%的年化報酬率明顯略遜一籌,但0056仍然受眾人擁戴的原因是他的價格穩定,除了2008年金融海嘯期間,股價長期都在20-30元區間,給人無比強大的安全感。

不可錯過的 4 個存股策略

好啦~ 好啦~ 說了這麼多,本篇最精華壓軸的 4 大存股策略終於要隆重登場了!

Step 1. 制定目標

一開始存 0056 時我以每個月扣款 3,000 元來存,但存了幾個月之後發現,就算存了一整年也才一張多一點,估計一年後領的股息恐怕還不到 2,000元,連奶粉都買不到半箱。

以一張平均 28 元來算,每月大概要扣款2萬3,這個數字對我來說負擔頗大,每個月扣掉奶粉、尿布、各項家庭開支後實在拿不出 2 萬多來存。所以我思考是不是能從存款中撥出 12 萬來支付呢? 算過之後,答案是可以的,於是我先從存款中預留了 12 萬,外加每個月的 1 萬多的扣款,這樣年存 10 張的目標要達成就變得相對簡單許多。

Step 2. 定期定額

Step 3. 股息再投入

股息再投入的意思是,每年領到股息後,就再將股息拿去買股。如果購買國外的ETF,只需簡單的設定,就能夠自動完成股息再投入,但目前國內的券商沒有提供這項服務,只好靠手動操作,記得在每年十月底發放股息後再擇機買入股票。股息再投入是發揮「複利」很重要的關鍵,但許多人都忽略了這個極為重要的關鍵,領到股息之後可能興高采烈的花掉了,或是放在戶頭裡完全遺忘,短時間來看或許看不出差異,但時間一拉長,這個小小的動作可是會產生巨大的效果喔!ETF 是什麼?

Step 4. 逢低買進

最後一個步驟就是逢低買進,只要0056有機會在 25 元以下時,就可依當下的購買力伺機買入一些來增加持股,不過這個步驟可遇不可求,不需要刻意等待,因為時間也是很重要的隱形成本呢!

00632R (元大台灣50反一) ETF 是什麼? ETF 是什麼? 是什麼?反向ETF危險嗎?

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00632R(元大台灣 50 反 1) ETF 成為外資、投信的避險工具,但也讓許多新手投資人,開始好奇這支台灣 50反一 ETF。你知道知名的台灣 50 ETF (0050),但你知道「台灣 50反一」嗎?「反一」是什麼意思,跟沒有「反」字的 0050 有差嗎?差在哪?為何會有這種「反一」的 ETF?一起來看看!

00632R(元大台灣 50 反1)是什麼?

00632R(元大台灣 50 反 1),全名是「 元大台灣 50 單日反向 ETF 是什麼? ETF 是什麼? 1 倍ETF」,操作方式主要是 利用「放空台指期貨」和「買進各式債券」來達成反向追蹤 0050 指數的效果(後面會再詳細說明追縱原理&注意事項)。也就是說買進 0050 反一代表著做空大盤(前五十大企業)。所以當股市向下修正時,台灣 50 反 1 往往淨值會逆勢衝高。

台灣50反ㄧ淨值

0050 vs. 00632R 差異

0050(台灣 50)與 00632R(台灣 50 反一)ETF,一樣都是追蹤「台灣 50 指數」,那麼差在哪呢?除了追蹤標的的方式、管理費、保管費不同之外(下方表1),兩者最大的差異就是「反一」:00632R 的操作與 0050 是相反的,你可以想像成「反指標」(與 0050 相反的指標),也是反向操作台股的商品(元大官方反向 1 倍 ETF 架構示意圖,請參考下方圖1)。

而反一的「一」,意思就是相反的一倍;同理,市場上也有所謂正二,就是正 2 倍的意思,如近期將要下市的元大 S&P 500 原油正二 ETF,就是正二 ETF。反向1倍ETF的報酬率為標的指數下跌1%時,則ETF追求上漲1%。(槓桿倍數為-100%)

ETF 是什麼?ETF 是什麼?
台灣 50 反1 (00632R) VS 台灣 50 (0050)(表1)
ETF 簡稱 元大台灣 50 反1 元大台灣 50
證券代號 00632R 0050
全稱 元大ETF傘型證券投資信託基金之台灣 50單日反向1倍證券投資信託基金 元大台灣卓越50證券投資信託基金
上市日期 2014.10.31 2003.6.30
標的指數 臺灣 50 指數 臺灣 50 指數
追蹤方式 合成複製法 完全複製法
證券交易稅 千分之一 千分之一
管理費 1% 0.32%
保管費 0.04% 0.035%
基金規模 3,160.32 (百萬) 4,565.25(百萬)
資料來源:證交所ETF專區、moneydj ETF 排行榜。
說明:基金規模統計時間為 2020/9/28 17:00

反向 1 倍 ETF 架構

▲ 反向 1 倍 ETF 架構示意圖(圖片擷取自:元大投信槓/反 ETF 說明)(圖1)

原型、槓桿、反向 ETF 比一比

台灣 ETF 市場日益壯大,交易 ETF 的投資人越來越多。但許多人並不清楚, ETF 是有分 原型、槓桿、反向 三種類型的,同樣是 ETF ,這三類差在哪呢?詳見下表:

買賣槓桿/反向 ETF 必知 4 大風險

而因為最近台灣 50 反一ETF (00632R) 規模超越 0050,使得市場上的交易量也大增。元大投信就提醒投資朋友們,在買賣這種槓桿/反向 ETF 時,應該要注意以下 4 大風險: