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外汇交易的最佳策略

期权策略

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【期权时代】华尔街期权专家从实操角度告诉你:有效的期权策略的核心是什么?

这是我前面说的做波动率的牛人叫Nassim Taleb,写《黑天鹅》的作者,这个家伙很牛,他当初是做期权交易员,汇率、商品、指数、股票都做,然后他觉得理论水平不够,跑到纽约大学读博士,读完以后又回来做交易员,既有理论,又有实战经验,他那本书《Dynamic 期权策略 Hedging: Managing Vanilla and Exotic Options》当作我们做波动率套利的圣经,我们每当有不懂的东西或困惑的东西到他的书里翻一翻,总能受到启发,我们很多风控的指标都是从他的书里得到的启发。如果大家对波动率套利有兴趣的话可以看看他那本书。

无风险套利策略

当市场不动的时候盈利最多,如果市场涨或跌很多你就有亏损。这个蝶式价差需要你花钱去买,如果你做了四腿交易,你是收到钱的那方就不对了,那就违背了这个数学关系,这个时候就有无风险套利机会,无论怎么着你这个钱都稳赚了,这是最典型的蝶式价差。

套期保值策略

我们做过回测,每一个月你都买一个看跌期权保护你这个多头的头寸,最后赔的钱远远比股市多头赚钱多。所以你只是不停地买看跌保护,这是没有意义的。我们给场外期权客户做的时候也会提醒客户,比如你有豆粕、白糖的期货多头,你买一个看跌,实际上是赔钱的策略,你就这样推广给客户实际上对用户有点不负责任。

套保变种就是我刚才提到的用时间比例价差的模式来做套保,可能对用户更有吸引力。时机的选择,如果你有长期的套期保值的需求,你应该要注意观察期权的波动率,根据波动率可以知道什么时候比较便宜,往往波动率比较低的时候你就买稍微长到期的期权比较划算,不要每当市场跌的时候去买1个月的期权,1个月的期权时间耗损比较快,波动率比较高,这时候做套期保值是最不好的。

增益策略

这是刚刚的比较,卖平值看涨和卖虚值看涨的区别,红的是卖虚值看涨的指数。你卖看涨,如果市场涨上去了怎么样,超过行权价了就意味着你踏空了,你不停地卖平值的话踏空次数多,你卖虚值踏空次数少,所以卖虚值会好一些。

标的市场投机

单边投机有看多策略、看跌策略和趋势或盘整,期货可以既做看多又做看跌,但是期权盘整的时候也可以做。

利用期权的波动率投机

我们有计算实际波动率的公式,比如过去一个月的实际波动率只有10%,现在豆粕的波动率我计算的是17%。我应该空豆粕的期权,然后用豆粕期货不停地去对冲,如果最后实际波动率真的是10%,你卖17%,赚7个点。波动率投机是卖期权,用期货对冲,实现隐含波动率和实际波动率的投机。

场外期权

垂直偏度交易

大概率策略

这是我2009年做的策略,到我2012年离开,做了3年,回报还不错。无论利用期权的大概率分布,还是用日历价差或蝶式,有没有这样一个策略,当市场不动的时候你赚钱?

期权策略(原书第2版)

盖伊·科恩(Guy Cohen),是OptionEasy网站的创始人,OptionEasy是世界上最全面、最友好的在线期权交易和培训应用网站之一。作为一名成功的投资者和交易员,盖伊以其系统的交易解决方案改变了很多投资者的命运,并因此享誉全球。盖伊是畅销书《简易期权》的作者,这本书是面向个人投资者的期权交易的简明指南。他也是OVI指标(OVI Indicator)和其他交易应用程序(包括Flag Trader)的创建者。他拥有英国伦敦卡斯商学院(Cass Business School)的金融MBA学位。

【投资】如何绘制期权收益图

food_for_thought 于 2020-08-30 12:09:17 发布 5247 收藏 9

excel

我们可以在excel里设定固定的 行权价 与 权利金 ,将到期日价格一个个列出来,如下表所示:

平值行权价格8权利金1
标的到期价格123456789101112131415

最终价格过程最终收益
上涨至9000不行使权利-215
上涨至10000不行使权利-215
下跌至8000(8750-8000)-215535
下跌至500(8750-500)-2158035

在这里插入图片描述

python

获取、整理原始数据

直接访问网址

我们找到我们需要的函数,按照其说明,只要把其中的 underlying 改成我们需要的ID即可,同时需要的话加上到期日,如图所示,这一项并非必需项。因此我们就用python的request库访问,并整理成DataFrame.

在这里插入图片描述

使用ccxt

得到之后我们将其进行整理,他们ID的样式是 EOS-USD-200829-2.70-C ,因此取最后一位作为期权的类型(看涨/看跌),按‘-’分割取倒数第二位作为其行权价,最后按照行权价排序即可。

同时为了让数据更直观一些,我们选取 期权合约名称 、 买一价 、 卖一价 、 期权类型 、 行权价 展示,而且后面两个是我们自己写的。

寻找一个期权

我们这里选取 3.10 作为行权价,原因在于其权利金较为丰厚。

计算其数据并绘图

由于我们遇到的实际情况里,看跌期权与看涨期权各自有不同的权利金,为了区分我们使用 期权策略 groupby 将其分层分别计算,权利金我直接手动复制粘贴了,接下来各自期权的计算逻辑同excel,但注意根据真实数据需要乘以其合约乘数100。

在这里插入图片描述

期权计算器 计算看涨/卖出期权的价值,并绘制期权组合。此android应用程序允许用户使用Black Scholes模型对看跌期权或看涨期权进行估值。 用户还可以为用户指定的股票价值范围绘制期权和股票投资组合的收益和利润。 该应用程序背后的动机是我在UIUC上的一类金融衍生产品。 我想摆脱excel文件,并提供一个用户友好的界面来计算股票期权的价值,并以形方式查看其收益和利润。

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文章目录期权简介案例期权的四种基本交易基础术语模型与理论B-S模型整理比特币期权数据隐含波动率波动率交易波动率微笑隐波的反身性波动率的择时隐波的特殊情况GREEKSDeltadelta与资产价格的关系delta与期权期限的关系Gamma策略gamma与资产价格的关系gamma与期权期限的关系Thetatheta与资产价格的关系theta与期权期限的关系讨论 delta、theta 和 gamma 期权策略 之间的关系期权策略保守型交易策略保险策略方法适用场景注意事项领口策略备兑开仓策略方法适用场景注意事项合成策略方法

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期权策略(原书第2版)

期权策略(原书第2版)

第1版的赞誉
总序
策略速查表(按章节分)
策略速查表(按水平分)
策略速查表(按市场方向分)
策略速查表(按波动率分)
策略速查表(按风险/回报分)
策略速查表(按类型分)
前言
致谢
关于作者
期权入门 / 1
用OVI指标进行期权交易 / 24
第1章 四种基本期权策略 / 36
简介 / 36
四种基本期权策略的风险概况 / 38
1.1 买入看涨期权策略 / 40
1.2 (裸)卖出看涨期权策略 / 44
1.3 期权策略 买入看跌期权策略 / 48
1.4 (裸)卖出看跌期权策略 / 52
第2章 收入策略 / 57
简介 / 57
2.1 备兑看涨期权策略 / 59
2.2 (裸)卖出看跌期权策略 / 65
2.3 牛市看跌期权价差策略 / 66
2.4 熊市看涨期权价差策略 / 70
2.5 买入铁蝶式策略 / 期权策略 75
2.6 买入铁鹰式策略 / 80
2.7 备兑卖空跨式期权策略 期权策略 / 85
2.8 备兑卖空宽跨式期权策略 / 91
2.9 日历看涨期权策略 / 97
2.10 对角线看涨期权策略 / 104
2.11 日历看跌期权策略 / 111
2.12 对角线看跌期权策略 / 118
2.13 备兑看跌期权策略 / 126
第3章 垂直价差期权策略 期权策略 / 132
简介 / 132
3.1 牛市看涨期权价差策略 / 133
3.2 熊市看跌期权价差策略 / 138
3.3 牛市看跌期权价差策略 / 143
3.4 熊市看涨期权价差策略 / 143
3.5 牛市看涨期权梯式策略 / 143
3.6 牛市看跌期权梯式策略 / 148
3.7 熊市看涨期权梯式策略 / 153
3.8 熊市看跌期权梯式策略 / 期权策略 159
第4章 波动率策略 / 165
简介 / 165
波动率策略阶梯图 / 166
4.1 跨式策略 / 期权策略 167
4.2 宽跨式策略 / 期权策略 178
4.3 条式策略 / 184
4.4 带式策略 / 190
4.5 飞碟式策略 / 期权策略 197
4.6 卖出看涨期权蝶式策略 / 203
4.7 卖出看跌期权蝶式策略 / 208
4.8 卖出看涨期权鹰式策略 / 213
4.9 卖出看跌期权鹰式策略 / 218
4.10 卖出铁蝶式策略 / 223
4.11 卖出铁鹰式策略 / 228
第5章 区间震荡策略 / 233
简介 / 233
区间震荡策略阶梯图 / 233
5.1 卖出跨式策略 / 234
5.2 卖出宽跨式策略 / 239
5.3 期权策略 卖出飞碟式策略 / 244
5.4 买入看涨期权蝶式策略 / 248
5.5 买入看跌期权蝶式策略 / 253
5.6 买入看涨期权鹰式策略 / 258
5.7 买入看跌期权鹰式策略 / 263
5.8 看涨期权修正蝶式策略 / 268
5.9 看跌期权修正蝶式策略 / 273
5.10 买入铁蝶式策略 / 278
5.11 买入铁鹰式策略 / 278
第6章 杠杆策略 / 279
简介 / 279
6.1 看涨期权反向比率价差策略 / 279
6.2 看跌期权反向比率价差策略 / 285
6.3 看涨期权比率价差策略 / 290
6.4 看跌期权比率价差策略 / 295
第7章 合成策略 / 301
简介 / 301
7.1 领式策略 / 302
7.2 合成看涨期权策略 / 308
7.3 合成看跌期权策略 / 313
7.4 买入看涨期权合成跨式策略 / 318
7.5 买入看跌期权合成跨式策略 / 323
7.6 卖出看涨期权合成跨式策略 / 328
7.7 卖出看跌期权合成跨式策略 / 332
7.8 买入合成期货策略 / 337 期权策略
7.9 卖出合成期货策略 / 342
7.10 买入组合策略 / 346
7.11 卖出组合策略 / 350
7.12 买入盒式策略 / 354
附录A 策略表 / 359
附录B 术语表 / 366
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